Как опытный исследователь, который годами ориентировался в сложном мире цифровых финансов и банковского регулирования, я считаю последний официальный документ Circle интригующим и потенциально новаторским. Необходимость в индивидуальной модели управления капиталом для стейблкоинов и других цифровых денежных токенов давно назрела, учитывая уникальные риски, связанные с этими активами.
По словам компании Circle, создавшей стейблкоин USDC, они опубликовали предложение по новой системе управления капиталом, специально предназначенной для стейблкоинов и аналогичных цифровых денежных активов, таких как USDC. Эта новая модель подробно описана в недавно выпущенном техническом документе.
Документ под названием «Капитал, основанный на риске для токенов стабильной стоимости», подчеркивает важность укрепления финансовых гарантий для стейблкоинов. Это предполагает, что существующие меры безопасности, изложенные в банковских нормах Базеля, могут быть недостаточно всеобъемлющими, чтобы справиться с явными опасностями, присущими цифровым активам.
В официальном документе описываются различные риски, связанные со стейблкоинами, в отличие от рисков, с которыми сталкиваются традиционные банки. Эти уникальные риски включают внезапное снижение стоимости токенов из-за колебаний рынка, вызванного паникой массового выпуска токенов и технологических проблем, связанных с цифровыми активами. Признавая эти различия, Circle выступает за специальные правила, специально разработанные для решения этих конкретных проблем.
В ответ на эту проблему Circle предлагает новый подход под названием Token Capital Adequacy Framework (TCAF). Эта инновационная система предлагает более гибкий метод определения суммы резервного капитала, который эмитентам стейблкоинов необходимо поддерживать.
В нынешних финансовых правилах большое внимание уделяется постоянным коэффициентам, которые могут неточно отражать фактический уровень риска. Серкл предполагает, что традиционные банки часто используют устаревшие методы оценки рисков, такие как маркировка долгосрочных казначейских облигаций с более низким рейтингом риска, хотя они несут значительный процентный риск.
Как дальновидный криптоинвестор, я бы с радостью принял такую систему, как TCAF, которая динамически изменяет резервные требования. Такая адаптивность обусловлена постоянной оценкой рисков с учетом результатов стресс-тестов и ценных отзывов профессионалов отрасли.
Как указано в официальном документе, структура TCAF учитывает уникальные риски, связанные с цифровыми активами, включая потенциальные проблемы, связанные с производительностью сети блокчейна и проблемами кибербезопасности. Кроме того, он признает, что уровень риска стейблкоинов может быстро колебаться в зависимости от рыночных условий, подразумевая, что требования к капиталу будут корректироваться динамически, а не быть статичными.
Смотрите также
2024-08-16 01:09