Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом наблюдения за мировыми финансовыми рынками, я должен сказать, что корпоративное использование Биткойна в качестве казначейского актива, несомненно, является одним из самых интригующих явлений, свидетелем которых я был в своей карьере. Превращение MicroStrategy Майкла Сэйлора в криптотитана является поистине примечательным и служит маяком для других организаций, стремящихся диверсифицировать свои резервы за пределы традиционных бумажных валют.
За последние десять лет необычайный рост Биткойна привел к тому, что многие публично торгуемые компании постепенно накапливали Биткойны в качестве значимого компонента своих корпоративных резервов. Среди них следует отметить MicroStrategy, основанную Майклом Сэйлором, которая завоевала легендарное положение в криптосфере благодаря своему огромному цифровому запасу. По оценкам, этот цифровой запас сейчас составляет примерно 1% от общего количества биткойнов, находящихся в обращении.
По данным CoinGecko, MicroStrategy владеет примерно 226 331 биткойнами, стоимость которых в настоящее время составляет более 13,38 миллиардов долларов. Известно также, что несколько других компаний владеют значительными объемами биткойнов, вдохновленные впечатляющей прибылью компании Сэйлора и ее положительным влиянием на рыночную стоимость.
Таким образом, совокупные запасы биткойнов (BTC) публичных компаний составляют не менее 324 411 BTC, которые в настоящее время оцениваются примерно в 18,9 миллиарда долларов. Ожидается, что эти значительные инвестиции существенно вырастут в ближайшие годы.
Биткойн как привлекательный казначейский актив
Тенденция корпоративного биткойн-казначейства породила новый вид биткойн-ходлера, и она ускорилась с недавним запуском первых биткойн-спотовых биржевых фондов или ETF в начале этого года. Благодаря этим BTC ETF организациям стало намного проще получить доступ к самому ценному в мире криптоактиву.
Организации стремятся узнать больше о Биткойне (BTC), поскольку они чувствуют, что его будущий потенциал роста значительно превосходит потенциал роста доллара США, который переживает постепенное, но устойчивое падение без видимого конца, намеренно или нет.
Как дальновидный криптоинвестор, я твердо верю, что владение цифровыми активами, такими как Биткойн, в конечном итоге станет обычным явлением для корпораций по всему миру. Когда Майкл Сэйлор впервые рассказал о своих инвестициях в биткойны, он подчеркнул их потенциал как исключительного средства сбережения и защиты от инфляции – редкую инвестиционную возможность. По его словам, «деньги ничего не стоят».
Преимущества хранения биткойнов
Одно из существенных преимуществ Биткойна заключается в его универсальном характере как формы хранения ценностей. В отличие от традиционных систем, привязанных к конкретным регионам, таким как США или Азия, Биткойн доступен по всему миру. Люди и предприятия по всему миру могут покупать, торговать и хранить эту криптовалюту через обширную сеть цифровых бирж. Такой глобальный охват означает, что Биткойн имеет в своем распоряжении огромный международный пул ликвидности.
Биткойн может похвастаться рядом технологических преимуществ по сравнению с обычными финансовыми активами, одной из наиболее примечательных особенностей которого является его антиинфляционный характер. Он работает с ограниченным запасом, что означает, что в обращении находится заранее определенное количество биткойнов — 21 миллион, если быть точным. Значительная часть этих монет уже добыта.
Вновь созданных биткойнов становится все меньше, и эта тенденция стала более заметной после последнего события, связанного с сокращением биткойнов вдвое. Ожидается, что этот дефицит сохранится примерно в следующем столетии, постепенно полностью исчезнув.
Помимо традиции долгосрочного владения, это приводит к очень ограниченному предложению, которое не может удовлетворить ожидаемый спрос на актив. Со временем Биткойн последовательно укреплялся, побивая свои прошлые рекорды во время каждого нового подъема рынка. Более того, круг заинтересованных сторон продолжает расширяться.
После пандемии COVID-19 мировая экономика испытала колебания, но даже во время спада на рынке криптовалют цифровые активы, такие как Биткойн, продемонстрировали устойчивость. Одна из возможных причин этого заключается в том, что Биткойн, будучи нематериальным и не связанным напрямую с традиционными экономическими показателями, измеряемыми в физических валютах, может предложить уникальное преимущество по сравнению с традиционными вариантами инвестиций, такими как облигации, акции или недвижимость.
Биткойн больше не является азартной игрой
Сильная идеологическая привлекательность Биткойна распространяется и на корпорации из-за его уникальных характеристик. В то время как традиционные финансовые директора отдают приоритет сохранению значительных денежных резервов в качестве быстрого резерва, привлекательность криптовалют, таких как Биткойн, растет. Это потому, что они обеспечивают защиту от инфляции и арбитражных возможностей. В отличие от бумажных валют, ни одно правительство не может регулировать или контролировать инфраструктуру Биткойн или децентрализованного финансирования (DeFi). Это приводит к созданию финансового ландшафта без цензуры для их инвестиций, обеспечивая большую финансовую свободу.
Хотя Биткойн не понравится традиционным банкам, которые вместо этого рассматривают возможность создания собственных криптовалют на блокчейнах, которые они могут контролировать, он, скорее всего, найдет поддержку у большого количества финансовых директоров.
Илон Маск, видный сторонник криптовалюты и ее автономной, децентрализованной структуры, выразил эту точку зрения в подкасте ARK Invest в 2019 году. Он заявил, что бумажные деньги со временем устареют, поскольку он считает, что цифровая валюта более эффективна для передачи ценностей по сравнению с физическими деньгами. . Более того, Маск восхищается технологией, лежащей в основе Биткойна, назвав ее «удивительно умной».
Бесспорно, аргументы в пользу резервов биткойнов сильны, и многие предприятия, как государственные, так и частные, инвестируют в них. Однако точное количество биткойнов, принадлежащих частным компаниям, остается неясным из-за их закрытого торгового статуса. Учитывая, что большинство криптофирм не торгуются публично, неудивительно, если они владеют таким же количеством биткойнов, как и те, которые торгуют на открытых рынках.
Доказательством этого является Джеймсон Лопп, соучредитель и директор по безопасности Casa, который объяснил в социальных сетях, что его компания тайно управляет биткойн-казначейством с 2018 года.
VALR, известная платформа для торговли цифровыми активами, базирующаяся в Африке, не только является одной из ведущих криптовалютных бирж, но и поддерживает казначейство биткойнов с момента ее создания в 2017 году. По словам ее соучредителя и генерального директора Фарзама Эхсани, VALR выбрала сохранить свои доходы в биткойнах, а также в других известных криптовалютах, тратя при этом только бумажную валюту на операционные расходы. На данный момент компания существует около 6,5 лет.
Одним из поразительных наблюдений является значительный размер некоторых инвестиций в криптовалюту, и ни одна из них не превосходит инвестиции MicroStrategy. Биткоин-активы MicroStrategy стоимостью 13,24 миллиарда долларов составляют более половины ее общей рыночной капитализации, которая составляет 26,3 миллиарда долларов. Примечательно, что эти огромные инвестиции оказались прибыльными, поскольку за последние четыре года компания потратила 8,3 миллиарда долларов фактических затрат на приобретение такого количества биткойнов. Это означает чистую прибыль примерно в 4,9 миллиарда долларов.
Инвестиции Сэйлора в Биткойн оказались больше, чем просто азартной игрой; это начинает выглядеть как разумный финансовый шаг. То, что когда-то считалось рискованным и нетрадиционным, теперь применяется корпоративными казначействами и вскоре может стать нормой. Точно так же, как число индивидуальных инвесторов в биткойны со временем увеличилось, увеличится и количество корпораций, владеющих биткойнами.
Заключение
Похоже, что Биткойн в настоящее время переживает всплеск новой области роста, и эта тенденция предполагает еще более широкое расширение в будущем. На данный момент мы только царапаем поверхность, и ожидается, что многие компании будут инвестировать в Биткойн в ближайшие годы. Однако еще неизвестно, когда действительно начнется широкое внедрение, поскольку только время может раскрыть полную картину.
Смотрите также
2024-08-13 16:21