Как опытный криптоинвестор с более чем десятилетним опытом работы на нестабильном рынке цифровых активов, я одновременно заинтригован и осторожно оптимистичен по поводу недавнего шага BlackRock по внесению изменений в свое приложение Bitcoin ETF. Спрос на такие продукты растет в геометрической прогрессии, чему способствуют институциональные инвесторы, стремящиеся получить доступ к этому растущему классу активов.
В ответ на растущую обеспокоенность инвесторов по поводу процедур расчетов в сети Coinbase, BlackRock внесла коррективы в свое предложение по биржевым торговым фондам (ETF) для биткойнов.
Согласно документу, представленному в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) 16 сентября, BlackRock обязала Coinbase, хранителя ETF, обрабатывать запросы на вывод биткойнов в течение 12 часов после получения от них инструкций.
Мне как исследователю было поручено обеспечить внутрисетевую проверку покупок биткойнов, связанных со спотовыми ETF, от имени Coinbase, учитывая нашу роль хранителя десяти из одиннадцати крупнейших биткойн-ETF и восьми из девяти недавно одобренных ETF ( ETH) ETF в США. Это происходит в то время, когда значительные институциональные инвестиции поступили в Биткойн через эти ETF, однако цена BTC за последние три месяца практически не изменилась.
Есть опасения, что Coinbase может получить «векселя для биткойнов» или обещания биткойнов, которые потенциально могут снизить реальную стоимость биткойнов. Эти опасения усилились из-за того, что цена Биткойна оставалась стабильной в течение последних нескольких месяцев, даже несмотря на увеличение институциональных инвестиций через эти ETF.
Проще говоря, Брайан Армстронг, глава Coinbase, подтвердил, что каждая транзакция с участием биржевых фондов (ETF) обрабатывается непосредственно в блокчейне, несмотря на то, что Coinbase не раскрывает открыто все данные счетов ETF.
14 сентября Армстронг опубликовал на X сообщение о том, что Coinbase проходит ежегодный аудит со стороны Deloitte, что подчеркивает ее положение как публичной компании. Далее он заявил: «Я считаю маловероятным, что наши институциональные клиенты оценят тщательную проверку их адресов, и в нашу задачу не входит раскрытие такой информации от их имени. Этот сценарий иллюстрирует, насколько большие суммы институциональных денег могут попасть в Биткойн.
Опасения инвесторов начали возрастать в августе, когда Coinbase первоначально анонсировала создание нового завернутого биткойна (WBTC) под названием Coinbase BTC (cbBTC).
Несмотря на опасения, связанные с действиями Coinbase, аналитик ETF Эрик Балчунас из Bloomberg утверждает, что сами ETF не виноваты в недавнем падении цен на Биткойн.
За последние несколько месяцев биржевые фонды биткойнов (ETF) накопили значительные внутрисетевые инвестиции, общая стоимость которых превышает 59 миллиардов долларов, согласно статистике Dune Analytics. Среди них IBIT BlackRock владеет наибольшей долей, управляя активами на сумму более 22,5 миллиардов долларов, что составляет примерно 38% доли рынка.
Смотрите также
2024-09-23 18:12