Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой индустрии, я был свидетелем взлета и падения многочисленных рыночных тенденций, от пузыря доткомов до глобального финансового кризиса. Однако ничто не может сравниться с катанием на американских горках, которым является рынок криптовалют, и, в частности, со стремительным взлетом Биткойна.
С каждым днем рынок криптовалют становится все более оживленным, поскольку Биткойн приближается к достижению 100 000 долларов США во время интенсивного бычьего роста в 2024 году. Многие инвесторы и аналитики сейчас рассматривают потенциал MicroStrategy, крупнейшей публично торгуемой биткойн-компании, которая активно покупая биткойны.
Стратегия MicroStrategy во время этого бычьего рынка заключалась в накоплении биткойнов, о чем свидетельствует недавняя покупка 51 780 BTC за 4,6 миллиарда долларов 18 ноября по средней цене 88 627 долларов за биткойн. Нет сомнений в том, что Майкл Сэйлор, соучредитель и исполнительный председатель компании, уже давно выступает за полезность Биткойна, и похоже, что его подход принесет существенную прибыль.
MicroStrategy приобрела около 51 780 биткойнов примерно на 4,6 миллиарда долларов США, причем каждый биткойн стоит примерно 88 627 долларов США. Это приобретение дало им доходность биткойнов за квартал (QTD) в 20,4% и доходность за год (YTD) в 41,8%. По состоянию на 17 ноября 2024 года на их счету находится около 331 200 биткойнов, купленных примерно на 16,5 миллиардов долларов, причем каждый биткойн стоит около 49 874 долларов. $MSTR относится к символу акций MicroStrategy.
— Майкл Сэйлор ️ (@saylor), 18 ноября 2024 г.
В настоящее время MicroStrategy владеет примерно 331 200 биткойнами, купленными в совокупности примерно на 16,5 миллиардов долларов. Если бы Биткойн достиг 100 000 долларов, стоимость активов MicroStrategy взлетела бы примерно до 33 миллиардов долларов. В настоящее время это накопление представляет собой нереализованную прибыль в размере более 10 миллиардов долларов, что укрепляет позицию MicroStrategy как доминирующего игрока в корпоративных инвестициях в биткойны.
Основной подход этой компании предполагает покупку биткойнов — шаг, который они осуществляют с августа 2020 года. Первоначально для финансирования этих приобретений они использовали излишки денежных средств, а затем конвертируемый долг. Традиционные активы, такие как наличные деньги и акции, считаются «фиатными», а это означает, что потенциал их роста ограничен. С другой стороны, с точки зрения Сэйлора, Биткойн можно рассматривать как «цифровое золото».
На сегодняшний день в этом году казначейская деятельность Mastercard обеспечила возврат инвестиций в биткойны (ROI) примерно на 41,8%. Это привело к накоплению нашими акционерами около 79 130 биткойнов, что эквивалентно примерно 246 биткойнам в день. Примечательно, что эти биткойны были получены без обычных затрат, энергопотребления или капитальных вложений, связанных с майнингом биткойнов.
— Майкл Сэйлор ️ (@saylor) 19 ноября 2024 г.
Значение фондового рынка
Акции MicroStrategy движутся синхронно со стоимостью Биткойна и часто превосходят его прибыль. Например, в 2024 году на каждый доллар увеличения стоимости Биткойна акции MSTR выросли на 1,23%. Эти отношения предполагают, что компания обычно воспринимается как замена Биткойна.
Если биткойн преодолеет порог в 100 тысяч долларов, некоторые аналитики прогнозируют, что акции MicroStrategy взлетят на 50–75%, потенциально достигнув примерно 1800 долларов. Этот рост приблизит акции к предыдущему пику в более чем 3000 долларов, уровню, который в последний раз наблюдался во время двух значительных бычьих движений на рынке криптовалют в прошлом.
Неудивительно, что рост стоимости акций сопровождается увеличением институциональной поддержки и более четким регулированием, что предполагает многообещающие перспективы для возрожденного рынка криптовалют. Инвесторам MicroStrategy (MSTR) предлагает преимущество использования биткойнов без необходимости непосредственно владеть криптовалютой.
Проблемы прибыльности
Хотя некоторые предсказывают, что MicroStrategy принесет прибыль в ближайшем будущем, еще предстоит преодолеть несколько препятствий. В последние кварталы компания понесла убытки, в основном из-за нестабильных цен на биткойны и правил бухгалтерского учета, обязывающих ее сообщать о своих активах по их текущей рыночной стоимости.
Это означает, что когда цена падает, влияние на «акционерный капитал» и чистую прибыль оказывается больше, чем ожидалось.
Например, только в прошлом квартале одна из таких компаний понесла убыток в размере 1,72 доллара США на акцию. Кроме того, нет никакой гарантии, что Биткойн достигнет отметки в 100 000 долларов.
Несмотря на то, что основной причиной роста стоимости цифровых валют является сокращение предложения после последнего сокращения вдвое, важно помнить, что многие другие факторы также играют значительную роль. К ним относятся решения регулирующих органов, более широкие экономические тенденции и общие настроения рынка.
Заключение
Если Биткойну удастся преодолеть отметку в 100 000 долларов, это может стать поворотным моментом как для рынка криптовалют, так и для MicroStrategy. Для MicroStrategy это не только получение прибыли, но и подтверждение ее новаторского подхода к управлению цифровыми активами, демонстрация их веры в инновации.
Демонстрируя преобразующее влияние криптовалют на корпоративные финансы, MicroStrategy накопила потенциальную прибыль, превышающую 10 миллиардов долларов. Однако это путешествие не лишено препятствий. Потенциальные риски, такие как волатильность рынка, законодательные изменения и глобальные экономические факторы, могут определить будущее Биткойна и MicroStrategy.
Смотрите также
2024-11-22 12:23