Как опытный аналитик с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я видел свою долю волатильности рынка и могу с уверенностью сказать, что приближающаяся дата истечения срока действия опционных контрактов на Биткойн и Эфириум — это то, за чем стоит внимательно следить. При таком значительном объеме открытого интереса, сосредоточенного в опционах колл, нетрудно представить потенциал существенного движения, если рынок качнется в правильном направлении.
Будьте готовы к потенциальным рыночным колебаниям в секторе криптовалют, поскольку сроки крупных опционных контрактов на Биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) на сумму примерно 9,4 миллиарда долларов и 1,3 миллиарда долларов соответственно истекают в пятницу, 29 ноября 2024 года, в 8:00 UTC. Биржа Дерибит. Это событие может привести к увеличению волатильности цен на эти цифровые активы.
По данным Deribit, примерно 45% истекающих опционов на Биткойн (стоимостью около $4,2 млрд) являются прибыльными (в деньгах), а 80% из них являются опционами колл. Большинство этих прибыльных опционов представляют собой контракты колл, что означает, что их заранее установленные цены ниже текущей торговой цены Биткойна (98 000 долларов США). Такая ситуация позволяет держателям опционов получать значительную прибыль, исполняя свои опционы.
И наоборот, примерно 55% или $5,2 млрд опционов считаются вне денег (OTM), а ошеломляющие 98% соответствуют $4,1 млрд в OTM-путах — эти контракты выиграют, если цены упадут. Эти OTM-путы в первую очередь служат защитой от потенциального падения цен и вряд ли окажут существенное влияние.
В настоящее время рыночные данные показывают, что цена, при которой продавцы опционов получают минимальные выплаты, известная как цена максимальной боли, составляет около 78 000 долларов. Это значительно ниже текущей стоимости Биткойна.
Что касается истечения срока в пятницу, похоже, что значительная часть открытого интереса сосредоточена вокруг опционов колл с ценой исполнения 82 000 долларов США и опционов пут с ценой исполнения 70 000 долларов США. Согласно теории максимальной боли, мы можем ожидать, что цена переместится в этот диапазон между 70 000 и 82 000 долларов. Однако такая возможность кажется весьма маловероятной.
Исторически сложилось так, что регулярное ежемесячное закрытие опционных контрактов часто приводило к значительным колебаниям цен. Например, в октябре наблюдалось падение стоимости Биткойна на 3% из-за истечения срока действия этих опционов на сумму около 4 миллиардов долларов.
Но по мере того, как Биткойн приближается к значительному ценовому уровню в 100 000 долларов США, трейдеры могут принять решение о покупке дополнительных биткойнов, чтобы защитить свои активы, что может привести к дальнейшему увеличению его стоимости.
Смотрите также
2024-11-25 20:20